Très vite après, le gouvernement irakien a désavoué l'ancienne devise (le dinar suisse) et il a cessé d'avoir cours légal, mais il a continué à être utilisé dans les régions nordiques kurdes.
Le dinar d'après 1991 (parfois appelé le dinar de Saddam) était de très mauvaise qualité, imprimé dans un abandon presque sauvage (localement et en Chine), et sujet à la falsification. Il n'est pas surprenant que le dinar d'après 1991 ait perdu de sa valeur, tandis que le dinar suisse, bien que n'ayant pas cours légal, a plus que conservé sa valeur.
Le 15 octobre 2003, une nouvelle monnaie nationale, connue sous le nom de «nouveau dinar irakien», a remplacé l'ancienne monnaie, qui consistait en «l'ancien dinar» (après 1991) et le «dinar suisse» (le dinar original).
Les taux de conversion pour les nouveaux dinars iraquiens étaient les suivants:
un «vieux dinar» (après 1991) a été échangé contre un nouveau dinar irakien.
un «dinar suisse» a été échangé contre 150 nouveaux dinars irakiens.